بايرن إل بي تنفذ أول تسوية رقمية حية في اليوم نفسه لأوراق مالية مشفرة عبر «بونتيس»

أصدرت بايرن إل بي ورقة تجارية بقيمة 100 مليون يورو كأوراق مالية مشفرة وفق اللوائح الألمانية، بشراء من شركة سيمنس إيه جي، وفق ما أعلنته المؤسسة في بيان صدر يوم 27 أكتوبر 2026. وانجزت العملية كاملة من الإصدار عبر تسجيلها على سلسلة الكتل إلى الدفع النهائي بأموال البنك المركزي خلال دقائق في اليوم ذاته. وشغلت شركة سويات سلسلة الكتل المسموح بها المستخدمة للنقل، وتولت كذلك دور الحارس الرسمي لسجل الأوراق المالية المشفرة. وتمثل هذه الصفقة أول نشر عملي للبنية التحتية لـ«بونتيس» من قبل بنك ألماني في بيئة حية.

واعتمدت التسوية على «بونتيس»، حل جسر تقنية السجلات الموزعة التابع لنظام اليورو الذي يصل بين منصات سلاسل الكتل السوقية وخدمات «تارغت» للدفع بأموال البنك المركزي. وحصل بنك بايرن إل بي على التصديق ضمن أول سبع مؤسسات ألمانية كمشارك في السوق على المنصة. وبحسب نشر لبنك البوندسبنك، يعتمد «بونتيس» مباشرة على الخصائص التي اختبرت خلال التجارب الاستكشافية لتقنية السجلات الموزعة التي أجراها نظام اليورو عام 2024، والتي ضمت أكثر من 60 مشاركاً وسوت حوالي 1.6 مليار يورو في حالات استخدام مختلفة.

ويبرز تصديق بايرن إل بي واستخدامه الحي التبني المبكر من ألمانيا داخل مبادرة البنك المركزي الأوروبي الأشمل التي أطلقت «بونتيس» في سبتمبر 2026 بعد تلك التجارب الأولى. وتظهر الصفقة كيف تستفيد الأدوات قصيرة الأجل للجملة مثل الورق التجاري من التسوية شبه الفورية التي تحد من مخاطر الطرف المقابل مقارنة بدورات التسوية التقليدية «تي+1» أو الأطول. وأشار منشور على منصة «إكس» للمحلل 0xLucasson إلى أن الصفقة تجمع نقل الحقوق في السجل بالشق النقدي بأموال البنك المركزي، وهو أسلوب ملائم خصوصاً للصفقات المؤسسية بالجملة.

وقال يوهانس أنشوت عضو مجلس إدارة بايرن إل بي في بيان البنك: «من خلال هذه الصفقة سوت لأول مرة إصدار أوراق مالية بشكل رقمي كامل وبأموال بنك مركزي. يؤدي ذلك إلى كفاءة وسرعة وأمان أكبر لعملائنا وهو خطوة هامة في طريق سوق رأس مال رقمية». وأوضح أندريه هاغ المدير المالي الرئيس للبنك أنه في العالم التقليدي يقع التداول والتسوية لهذه الأدوات على الأقل بفارق يوم، بينما يضمن الإجراء الجديد نقل الملكية وتدفق الدفعات في دقائق، ووصفه بعلامة فارقة لإعادة التمويل قصير الأجل حيث يحسب كل يوم.

وتم تصميم الصفقة متوافقة مع قانون الأوراق المالية الإلكتروني الألماني الذي يتيح إصدار الأوراق المالية المشفرة وتسجيلها على دفاتر الأستاذ الموزعة. وقدمت «بيكر ماكنزي» المشورة القانونية لبايرن إل بي بشأن الصفقة وفق إعلان منفصل لمكتب المحاماة. وأكدت تقارير القطاع من «بويرزن تسايتونغ» أن سبعة بنوك ألمانية حصلت الآن على التصديق لـ«بونتيس» مع كون هذه أول معاملة ألمانية حية على المنصة.

ويضع تخطيط البنك المركزي الأوروبي «بونتيس» كالمسار قصير الأمد لتسوية تقنية السجلات الموزعة بينما ستستكشف مبادرة أطول أمداً تدعى «أبيا» أنظمة بيئية مستقبلية أكثر اندماجاً للأصول المرمزة. وكانت اختبارات سابقة في 2024 أجرتها بايرن إل بي مع شركاء من ضمنهم «شتاتسباركاسه ميونخ» قد استخدمت روابط مشابهة لتقنية السجلات الموزعة لكنها بقيت في الطور الاستكشافي. وتدفع هذه التسوية الحية التحول نحو أسواق رأس المال الرقمية العملية عبر منطقة اليورو.