تغطية اكتتاب «دي آي بي هولدينغ» في دقائق بنطاق سعري جذاب

أفادت وكالة بلومبرغ بأن شركة دي آي بي هولدينغ بي ال سي سجلت طلباً كافياً لتغطية طرحها العام الأولي الذي يبلغ 543 مليون دولار خلال دقائق من فتح باب بناء سجل الأوامر، الأمر الذي يعكس رغبة شديدة في أول إدراج لشركة إماراتية منذ بدء الحرب مع إيران. وتقوم دبي للاستثمارات (ش.م.ع) ببيع حصة قدرها 20% في الشركة المالكة والمشغلة لمشروع دبي للاستثمارات بارك، أحد أكبر التطورات المختلطة في الدولة. ويتجاوز الطلب المشار إليه عدد الأسهم المطروحة للبيع وفق الشروط التي حصلت عليها بلومبرغ.

وقد تم تحديد نطاق سعر العرض بين 1.10 درهم و1.15 درهم للسهم، وهو ما يعني قيمة سوقية عند الإدراج تتراوح بين 9.5 مليار درهم و10 مليارات درهم. وفي بيان وزع عبر منصة زاوية، أعلنت دي آي بي هولدينغ عن خطط لتوزيعات نقدية سنوية قدرها 700 مليون درهم عن السنة المالية 2026 و725 مليون درهم عن 2027 و750 مليون درهم عن 2028. ويصل العائد على التوزيعات بناء على هذا التسعير إلى 7.6% عند الحد الأدنى للنطاق، وهو ما ساعد في تلبية مطالب بعض المستثمرين السابقة بتحسين الشروط في ظل التوترات الجيوسياسية.

وأشار تقرير سابق صادر عن بلومبرغ في وقت سابق من الشهر إلى أن مستثمرين طالبوا بتخفيض التقييم وزيادة التوزيعات لتقترب من العائد البالغ 9% الذي تقدمه شركة إعمار العقارية، وذلك بسبب الصراع الإقليمي الذي اندلع أواخر فبراير. وقد تراجعت بورصة دبي بنحو 5% خلال العام الجاري بينما شهد سوق الطروحات تباطؤاً ملحوظاً، على الرغم من استمرار نشاط صفقات الاندماج والاستحواذ في مختلف أنحاء الشرق الأوسط. ويشكل هذا الطرح أول اكتتاب عام أولي في الإمارات لعام 2026 والأول منذ بداية الحرب.

ويشكل مشروع دبي للاستثمارات بارك الذي تبلغ مساحته 2300 هكتار الأصل الرئيسي لشركة دي آي بي هولدينغ، وقد أنشئ عام 1997 على مساحة 23 مليون متر مربع ويحتوي على مستودعات وفنادق ومتاجر ومدارس ومراكز طبية. ويعتمد المشروع في توليد إيراداته بشكل رئيسي على إيجار الأراضي والخدمات المرتبطة بها، الأمر الذي يوفر تدفقات نقدية مستقرة تدعم توقعات التوزيعات. وبعد إتمام بيع الأسهم الحالية، ستبقي دبي للاستثمارات (ش.م.ع) على حصة 80% في الشركة المدرجة.

وافتتح الاكتتاب في العرض يوم 27 أكتوبر على أن يغلق يوم 3 نوفمبر، وهو مقسم إلى أربع فئات تضم مستثمري التجزئة في الإمارات والمستثمرين المؤهلين وموظفي المجموعة والمساهمين الحاليين بدبي للاستثمارات. ومن المقرر الإعلان عن السعر النهائي للعرض يوم 4 نوفمبر عبر آلية بناء الكتاب، على أن يبدأ تداول الأسهم في سوق دبي المالي في 11 نوفمبر تقريباً. وسيحصل كل مشترك ناجح على تخصيص لا يقل عن 2000 سهم وفق الشروط الواردة في نشرة الاكتتاب الإماراتية.

ويقوم كل من سيتي غروب وإمارات دبي الوطني كابيتال وإتش إس بي سي بمهام المنسقين العالميين المشتركين للصفقة، بينما يتولى بنك أبوظبي التجاري وأرقام ودبي الإسلامي وبنك إي إف جي هيرميس دور مديري السجلات المشتركين. وسبق للشركة أن حددت أصولاً أخرى مثل إمارات جلاس وإيميكول كمرشحين محتملين للإدراج في المستقبل. وأفادت غلف نيوز بأن سكان الإمارات يستطيعون المشاركة في فئة التجزئة بحد أدنى للطلب يبلغ 5000 درهم.